從1%到40% 二十年之內(nèi)汽車利潤結(jié)構(gòu)將發(fā)生革命性變革

發(fā)布日期：2018年11月01日

到2035年廓啊，“按需出行”將發(fā)展成為行業(yè)最大“利潤池”扰魂。

10月25日论衍，波士頓咨詢公司（BCG）最新發(fā)布的《科技顛覆人類出行，企業(yè)利潤何去何從》報告顯示寨典，電動化、自動駕駛汽車和共享出行三大發(fā)展趨勢的交融，將改變未來10到15年汽車行業(yè)的利潤來源。
BCG預測腾它，隨著自動駕駛電動汽車和共享按需出行的興起跑筝，新興“利潤池”（包括自動駕駛汽車與純電動車的零部件死讹、純電動車銷售、數(shù)據(jù)和智能網(wǎng)聯(lián)曲梗、按需出行）在行業(yè)利潤中所占的份額赞警，將從2017年的1%增至2035年的40%妓忍，汽車行業(yè)利潤池將迎來重大的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。

總體來看愧旦，汽車行業(yè)的整體利潤池將從2017年2260億美元增長到2035年的3800億美元世剖。不過，傳統(tǒng)利潤池（傳統(tǒng)零部件笤虫、ICE和混合動力新車銷售旁瘫、汽車金融、汽車后市場）將僅增長40億美元琼蚯，新興利潤池將增長約1500億美元酬凳。二者的利潤發(fā)展空間，差距懸殊遭庶。
也就是說宁仔，汽車產(chǎn)業(yè)的新增利潤來源將集中在傳統(tǒng)廠商目前并不具備優(yōu)勢的領域。
  “不僅是車的數(shù)量變了峦睡，整個行業(yè)的形態(tài)都已經(jīng)變了翎苫。未來，OEM將發(fā)現(xiàn)自己的競爭地位受到來自供應商榨了、出行平臺和科技巨頭等新晉挑戰(zhàn)者的威脅煎谍。”
  BCG董事經(jīng)理Thomas Palme告訴作者，傳統(tǒng)車企需要變速阻逮，需要抓住新的機會粱快、新的利潤池，著手制定戰(zhàn)略叔扼，為應對利潤池的轉(zhuǎn)變做好準備事哭。
  汽車產(chǎn)業(yè)新的利潤池有可能被“闖入者”科技企業(yè)搶走，但傳統(tǒng)車企同樣具有機會瓜富。

“傳統(tǒng)企業(yè)面臨的問題是鳍咱，隨著新的出行技術在市場中日益占據(jù)主導地位，他們還能否利用目前的競爭優(yōu)勢在這些利潤中分得最大的一份与柑。”BCG合伙人兼董事總經(jīng)理徐楊表示谤辜，傳統(tǒng)車企可以通過三個舉措獲得新增利潤：瘦身、新投資价捧、轉(zhuǎn)型丑念。

“利潤池”構(gòu)成變化

技術、社會结蟋、監(jiān)管等關鍵的變革因素將相互促進脯倚，進而對汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)巨大的影響。“我們需要看總體的趨勢，這樣才能理解這個行業(yè)內(nèi)在發(fā)生了什么樣的變化推正。”Thomas 進一步表示恍涂。
預測，在2025年之前新車銷售還將繼續(xù)大幅增長植榕，主要是受中國和其他發(fā)展中市場的推動再沧。但是在此之后，隨著中國銷量的增速減緩以及共享無人駕駛電動汽車的普及加快尊残，汽車銷量將陷入停滯炒瘸，給持續(xù)數(shù)十年的銷量增長畫上句號。

不過寝衫，即使新車銷售陷入停滯什燕，但是汽車行業(yè)的利潤增長將持續(xù)到2035年。BCG預測全球汽車行業(yè)收入將會從2017年的3.7萬億美元增長到2035年的5.8萬億美元竞端。利潤將從2017年的2260億美元增長到2035年的3800億美元屎即，每年增長率大約在3%。
也就是說事富，汽車銷量不增長技俐，行業(yè)收入和利潤為何還能增長，原因在于新興業(yè)務提供的收入和利潤统台。
從BCG預測的利潤池結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)雕擂，2035年的行業(yè)利潤組成和2017年完全不同。
三點變化特征最為明顯：第一贱勃，整體“利潤池”將大幅增長井赌，不過傳統(tǒng)“利潤池”和新興“利潤池”的增速差距懸殊。傳統(tǒng)“利潤池”將增長40億贵扰，但新興“利潤池”將增長1500億美元仇穗。傳統(tǒng)“利潤池”不會收縮獲下降，但是新增長主要來自新業(yè)務戚绕。
第二纹坐，傳統(tǒng)業(yè)務和新興業(yè)務的利潤占比從99：1變成60：40。新興業(yè)務將成為產(chǎn)業(yè)鏈的利潤重要組成部分舞丛，企業(yè)必須足夠重視耘子。
第三，目前最大的利潤來源（銷售燃油車和混合動力新車）球切，所獲得的利潤將下降谷誓，到2035年“按需出行”將發(fā)展成為行業(yè)最大“利潤池”。
“這是新的汽車行業(yè)的利潤分布吨凑，其實會有很多新的機會捍歪，原來不賺錢的發(fā)展到未來有錢賺。”徐楊表示。
巨大的市場蛋糕將吸引大量的“利潤分食者”费封。在未來15年，主機廠的市場地位會面臨多方面挑戰(zhàn)蒋伦。自動駕駛和純電動汽車的供應商會擁有更大的影響力弓摘，網(wǎng)約車企業(yè)與科技巨頭會與車企爭奪數(shù)據(jù)主導權，初創(chuàng)企業(yè)也會加入到競爭之中痕届。

BCG認為韧献，自動駕駛汽車技術提供商、電池制造商研叫，以及按需出行平臺提供商與運營商可能成為新的市場結(jié)構(gòu)下的贏家锤窑。相反，專注于內(nèi)燃機汽車零部件的傳統(tǒng)供應商嚷炉、未能在新的商業(yè)模式渊啰、自動駕駛或純電動汽車技術方面贏得地位的傳統(tǒng)OEM，將在競爭中處于劣勢申屹。
徐楊認為绘证，為分得新的利潤蛋糕，傳統(tǒng)車企可以作出三大舉措：第一是瘦身哗讥，將現(xiàn)有的傳統(tǒng)領域做的更加精益嚷那，評估業(yè)務投資的經(jīng)濟型，節(jié)約成本杆煞；第二是加大新投資魏宽，將節(jié)約出來的新成本投資到新興業(yè)務領域，也可以嘗試收購相關初創(chuàng)公司（已有通用Cruise的成功案例）决乎。此外队询，車企還需要進行轉(zhuǎn)型。未來的部分業(yè)務需要新的商業(yè)模式构诚，需要有新的組織娘摔、新的能力，這些人唤反、這些組織凳寺、這些能力目前尚未具備。

企業(yè)投資面臨挑戰(zhàn)

當然彤侍，對很多新興領域而言肠缨，必須達到一定規(guī)模之后，才能實現(xiàn)盈虧平衡盏阶，并最終實現(xiàn)盈利晒奕。為了挖掘汽車行業(yè)未來的潛在價值，行業(yè)參與者必須大力投資發(fā)展全新的增長領域。
“對任何投資人來說脑慧，汽車是一個非常好的賽道魄眉，在這個領域中國有可能成長出世界領先的企業(yè)，如果傳統(tǒng)的企業(yè)愿意做這樣的轉(zhuǎn)型的嘗試闷袒，也會有資本來支持未來行業(yè)的增長坑律。”徐楊說。
據(jù)BCG預測囊骤，為挖掘出行技術的潛在價值晃择，行業(yè)參與者到2030年將需在新增長領域投入超過9000億美元，到2035年則要超過2.4萬億美元也物，重點投資領域包括自動駕駛汽車技術宫屠、電池生產(chǎn)設施、充電基礎設施和自動駕駛出租車隊滑蚯。

值得注意的是浪蹂，據(jù)預測到2035年，2.4萬億美元的新增業(yè)務投資告材，將主要集中在自動駕駛車隊乌逐，該領域的新增投資將達到1.8億美元，占OEM汽車銷售收入的4.3%创葡。
在此期間浙踢，汽車廠商將面臨雙重挑戰(zhàn)。一方面灿渴，目前的核心業(yè)務利潤率不斷下滑洛波；另一方面，汽車廠商也需要在全新的領域搶占投資份額骚露。為了應對利潤縮水與投資增加的雙重挑戰(zhàn)蹬挤，汽車制造商必須提高內(nèi)部融資能力，審慎衡量投資傳統(tǒng)業(yè)務的經(jīng)濟性棘幸，并對新興業(yè)務做好最妥善的準備焰扳。
目前，風險資本投資者已經(jīng)向電動汽車OEM误续、自動駕駛汽車創(chuàng)業(yè)公司吨悍，以及滴滴和Uber等按需出行公司發(fā)起了猛烈的投資攻勢。
為適應不斷變化的市場環(huán)境蹋嵌，大力投資與長期規(guī)劃缺一不可育瓜。傳統(tǒng)汽車制造商必須進行有效的管理業(yè)務轉(zhuǎn)型，進軍全新的增長領域栽烂，并考慮怎么充分利用現(xiàn)有優(yōu)勢躏仇，在新興利潤池中搶占份額恋脚。

BCG認為，在2017年電動汽車電池銷售量焰手、按需出行總次數(shù)和新能源電池新增產(chǎn)能三方面糟描，中國均排名全球第一，顯示出強大的開局優(yōu)勢书妻。不過船响，也有一些啟示值得行業(yè)注意。
中國汽車行業(yè)的變化速度比其他市場更加迅速驻子。特別是在在政府的監(jiān)管支持下，中國市場向純電動汽車轉(zhuǎn)移的速度更快估灿。中國本土企業(yè)在爭奪新“利潤池”時占據(jù)有利地位崇呵。
本土企業(yè)正在建立強大的本土新能源汽車零部件供應商和純電動汽車OEM生態(tài)系統(tǒng)，并且已經(jīng)具備強大的出行服務基礎設施馅袁；中國的汽車企業(yè)需要更多投資域慷，并變得更加敏捷。整個行業(yè)需加速發(fā)展自動駕駛能力汗销，并且傳統(tǒng)汽車制造商應明確參與新競爭的方式方法犹褒，制定相應戰(zhàn)略。
汽車行業(yè)產(chǎn)生的收入將繼續(xù)增長弛针，未來幾年傳統(tǒng)業(yè)務仍將是主要的利潤組成部分叠骑，新興“利潤池”的增長速度業(yè)相對較慢。
“對傳統(tǒng)的汽車行業(yè)參與者而言削茁，不能對市場的未來發(fā)展抱有一種錯誤的安全感宙枷，整個行業(yè)的利潤來源將在未來的10-15年內(nèi)發(fā)生巨大變化。”徐楊最后表示茧跋。

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